韓国内の配達市場が相次ぐ売却説と消耗戦、規制をめぐる話題により急速に変化する兆しを見せている。グローバル企業のUber（ウーバー）がBaemin（配達の民族）の買収を推進している中、Coupang Eats（クーパンイーツ）が無料配達を一般会員にまで拡大した。公正取引委員会が配達プラットフォーム2社に対する最恵待遇やCoupang Eatsの抱き合わせ販売疑惑などに関する調査結果を発表する見通しで、韓国内の配達産業に向けた規制の見直しを求める声が上がっている。
■続くBaemin売却説…外国資本が韓国配達市場を狙うのか
28日、業界および海外メディアによると、グローバル企業のUberはドイツのDelivery Hero（デリバリーヒーロー、DH）の株式を相次いで拡大している。今年4月にはProsusから2億7,000万ユーロ（約4,700億ウォン、約491億9,000万円）相当の株式を取得し、7%の持ち分を確保した経緯がある。5月18日（現地時間）にはDH株式の19.5%を取得し、金融商品を通じて5.6%の権利を行使できるようにした。27日（現地時間）にはこれをそれぞれ24.99%、11.84%にまで拡大した。海外メディアなどは、UberがDHの株式をさらに拡大して公開買い付けを提案する可能性があると見ている。
UberがDHを買収すれば、Baeminに間接的に経営権を行使できるようになる。Baeminにとっては、2021年にDHによる買収が完了したのに続き、2度目となる外国資本への経営権移転となる見通しだ。
配達業界では、グローバルな配達プラットフォームを買収・売却してきたUberの特性上、韓国内の配達市場への影響も相当なものになると分析している。業界関係者は「Uberの場合、他社を買収した際にもシステムをすべて刷新したと聞いている」としたうえで、「（買収後に）大規模な圧力がかかる可能性がある」と懸念を示した。
韓国内の配達市場はこれまで、ドイツのDHが影響力を行使してきた。DHは2011年にyogiyo（ヨギヨ）を運営するRGPコリアとして参入した後、2015年に配達通（ペダルトン）、2017年に配達フライ（ペダルフライ）、2021年にBaeminを相次いで買収した。特にBaeminが営業利益の黒字を計上し始めた2023年以降は、毎年数千億ウォンの配当または還元を受けており、国富流出をめぐる論争が起きていた。
UberがDHを買収した場合、こうした利益回収が固定化され、生活物流インフラとしての配達プラットフォームへの投資意欲が低下することが懸念される。
学術界の関係者は「UberがBaeminやDHを買収すれば、韓国内の配達市場が結局は米国企業にすべて渡ることになる」として、「韓国内市場における競争効果も弱まる可能性がある」と述べた。
（AI生成画像）
■Coupang Eats、無料配達を一般会員に拡大…消耗戦への懸念
韓国内の配達市場でシェア1位のBaeminが売却説に悩まされる中、Coupang Eatsは無料配達の特典を一般会員にまで拡大し、市場再編に乗り出した。Coupang Eatsは今月21日、一般会員に「毎回の注文で配達料0ウォン」の特典を提供するプロモーションを今年8月31日まで実施すると発表した。
今回のプロモーションは、2年前に無料配達を筆頭に繰り広げられた消耗戦が再燃するきっかけになるという懸念が出ている。2024年3月、配達業界で3位だったCoupang Eatsは、ワウメンバーシップ会員を対象に無制限の無料配達を提供し、配達市場の勢力図を揺るがした。Baeminとyogiyoはプロモーションや有料メンバーシップなどでCoupang Eatsに対抗した。結果的にCoupang Eatsは積極的な攻勢でyogiyoを追い抜き、2位の事業者に浮上した。
当時の消耗戦は、業主と消費者にコストを転嫁するという副作用をもたらしたと評価されている。店舗オーナーが無料配達店舗になるためには、販売額の一定割合を手数料として支払う新たな料金プランに加入する必要があった。彼らは手数料を補填するために、配達メニューの価格を店頭価格より高く設定する「二重価格制」を導入し、最終的に消費者がより多くのコストを負担する構造が生まれた。
今回のCoupang Eatsのプロモーションも同様の結果につながるという指摘が出ている。8月まで実施される期間限定のプロモーションではあるが、消費者を無料配達に慣れさせることになるという分析も提起されている。
■政府・政界からの手数料引き下げ圧力…配達への投資意欲が失われる
政府と国会による配達プラットフォームへの規制圧力も依然として変数だ。来月3日に迫った全国同時地方選挙の後には、公正取引委員会によるBaeminとCoupang Eatsに対する最恵待遇、Coupang EatsとCoupang Play（クーパンプレイ）の抱き合わせ販売疑惑などに関する調査結果が発表される見通しだ。
公正取引委員会による規制は、与党・共に民主党の乙支路委員会が運営する配達アプリ社会的対話機関とも連動している。BaeminとCoupang Eatsが配達アプリ社会的対話機関において入店業者団体と共存案に合意すれば同意議決で決着をつけられるが、共存案がまとまらなければ数千億ウォンに上る課徴金が科されるという見通しが出ている。
BaeminとCoupang Eatsは先月再出発した配達アプリ社会的対話機関において、それぞれ150億ウォン（約15億6,800万円）、130億ウォン（約13億5,900万円）以上の共存案を提出した。しかし、乙支路委員会と入店業者団体の一部は、配達プラットフォームの中核事業モデルである仲介手数料を引き下げるよう求めている。
配達プラットフォーム各社は、仲介手数料は中核事業モデルであるため引き下げは難しいという立場だ。配達プラットフォームは市場参入当初に大規模な技術・マーケティング費用を投資し、後に利益を回収する構造をとっている。配達注文とライダーを管理するための技術投資も継続する必要がある。このため、苦肉の策として仲介手数料を引き下げたとしても、広告費など別の手段でコストを転嫁するという懸念も提起されている。
ホソ大学経営学部のイ・ソンヒ教授は「（配達仲介手数料の制限は）短期的には小規模事業主の立場からコスト負担が減るため、利益が増えるという錯覚効果が生じる」としながらも、「しかし結局、企業も自らの利益を確保できる戦略を展開するだろうし、海外の論文などを見てもこうした事例が確認されている」と述べた。
〈表〉韓国内配達市場の主要争点 ― 資料：業界取りまとめ
